El ahorro comienza a moverse: la captación bancaria perdió dinamismo en 2025

El dinero que permanecía resguardado en los bancos empezó a fluir nuevamente hacia la economía. Como resultado, la captación bancaria desaceleró su crecimiento durante 2025, particularmente hacia el cierre del año, en un contexto marcado por los recortes a la tasa de referencia del Banco de México (Banxico).

De acuerdo con cifras oficiales, en noviembre de 2025 el saldo de la captación registró su menor ritmo de crecimiento desde abril de 2023, luego de que el banco central redujera de manera sostenida la tasa de interés, el principal referente para el costo del crédito y los rendimientos del ahorro.

Si bien el monto total captado se mantiene en niveles históricamente elevados, cercano a 9.5 billones de pesos, el avance es más moderado frente a los años de tasas altas. Analistas financieros explican que los ahorradores han dejado de mantener sus recursos inmovilizados y han comenzado a inyectar ese dinero en la economía formal, ya sea para consumo, inversión o para sostener su nivel de gasto sin recurrir a un mayor endeudamiento.

Especialistas coinciden en que este comportamiento refleja un cambio en la forma en que las familias administran sus finanzas. En lugar de enfrentar periodos de presión económica —como el cierre de año o la llamada cuesta de enero— mediante nuevas deudas, los consumidores están utilizando sus propios recursos acumulados, reduciendo así la dependencia del crédito de corto plazo.

No obstante, los expertos advierten que este escenario no debe interpretarse como una señal para relajarse. Recomiendan mantener presupuestos claros, atender compromisos financieros con los recursos disponibles y, de ser necesario, acudir a las instituciones bancarias para reorganizar deudas, evitando incrementar saldos pendientes por gastos no esenciales.

Las cifras más recientes de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) indican que al cierre de noviembre de 2025 el saldo de la captación bancaria alcanzó 9 billones 405 mil 208 millones de pesos, lo que representó un crecimiento real anual de 0.69 por ciento, una vez descontada la inflación.

Este desempeño no se observaba desde abril de 2023, cuando el crecimiento anual real fue de 0.61 por ciento, según registros del propio organismo regulador.

La captación bancaria es uno de los pilares del sistema financiero mexicano, ya que constituye la principal fuente de recursos para que los bancos fondeen sus operaciones. A través de depósitos a la vista, cuentas de ahorro y depósitos a plazo, las instituciones canalizan el dinero de personas y empresas hacia el crédito, la inversión productiva y el funcionamiento cotidiano de la economía.

Por ello, su evolución es monitoreada de cerca por autoridades y participantes del mercado, pues refleja tanto el comportamiento del ahorro como la liquidez disponible en el sistema financiero. Un crecimiento sostenido fortalece las condiciones de financiamiento, mientras que su desaceleración puede incidir en la capacidad de los bancos para expandir el crédito.

Tasas, crédito y cambio de hábitos

El ciclo de tasas elevadas no solo impulsó utilidades récord para los bancos, sino que también motivó a una mayor proporción de la población a ahorrar. En enero de 2025, la captación bancaria crecía a un ritmo real de 6 por ciento, el nivel más alto desde la pandemia de 2020. Sin embargo, conforme Banxico comenzó a reducir la tasa de interés hasta ubicarla por debajo del 8 por ciento, el crecimiento del ahorro bancario perdió fuerza.

Para Jorge Sánchez Tello, consultor independiente del sector financiero, esta tendencia no implica que las familias estén agotando sus ahorros para subsistir, sino que refleja una mayor confianza del consumidor.

“Con tasas altas, el crédito era caro y el ahorro resultaba más atractivo. Hoy, aunque la captación se desacelere, el crecimiento del crédito y la estabilidad de la morosidad indican que las familias están actuando con mayor madurez financiera”, señaló.

El especialista explicó que los hogares están utilizando el crédito formal como una herramienta para adelantar consumo o inversión, con la confianza de contar con flujos futuros para cumplir sus obligaciones. “Si la gente estuviera usando sus ahorros solo para tapar huecos, la morosidad se habría disparado. Lo que vemos es lo contrario: los pagos se mantienen al día”.

En la misma línea, Álvaro Vértiz, analista del sector, consideró que la desaceleración de la captación es esperable en un entorno de tasas a la baja. “Cuando las tasas son altas, el ahorro crece; cuando empiezan a bajar, el incentivo se desplaza hacia el consumo y el crédito. El comportamiento observado en noviembre de 2025 encaja perfectamente en esa lógica”.

Ambos coinciden en que el aumento del crédito al consumo, sin un repunte en los niveles de incumplimiento, apunta a una reasignación del ingreso disponible: menos ahorro financiero pasivo y mayor uso del dinero para consumo responsable o pago ordenado de deudas.