Pemex vuelve a la BMV y planea emitir bonos por hasta 31 mil 500 millones de pesos

Petróleos Mexicanos (Pemex) solicitó su reincorporación al listado de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) con el objetivo de colocar certificados bursátiles por un monto máximo de 31 mil 500 millones de pesos.

Según la información enviada al mercado, los recursos que se obtengan de esta emisión estarán destinados a cubrir pasivos financieros con vencimiento en 2026. La empresa detalló que la colocación se realizará de manera conjunta mediante las emisiones identificadas como PEMEX 26 y PEMEX 26-2.

La petrolera enfrenta este año compromisos de deuda por alrededor de 18 mil millones de dólares, el nivel más alto de vencimientos durante la actual administración federal. Este movimiento se da cinco meses después de que el gobierno de la presidenta Claudia Sheinbaum Pardo presentara el Plan Estratégico 2025-2030 de Pemex, el cual contempla el regreso de la empresa al mercado bursátil como parte de su esquema de financiamiento.

En agosto de 2025, la mandataria explicó que uno de los objetivos de consolidar a Pemex como empresa pública es reducir su nivel de endeudamiento, al considerar que, tras la reforma energética de 2013, el acceso a financiamiento se encareció. Bajo el nuevo esquema, la empresa buscaría cubrir sus amortizaciones principalmente con ingresos propios.

De acuerdo con el documento, la emisión se estructurará en tres certificados bursátiles, con plazos que van de cinco a diez años. Los instrumentos podrán ser adquiridos tanto por inversionistas nacionales como extranjeros, personas físicas o morales. La oferta pública está programada para el próximo 13 de febrero, fecha que también corresponderá a la liquidación.

Regreso tras siete años

Pemex no acudía al mercado bursátil desde 2019, luego de un cambio en su estrategia de financiamiento. Este retorno forma parte de un programa autorizado por hasta 100 mil millones de pesos, inscrito de manera preventiva en el Registro Nacional de Valores.

Para esta emisión, Moody’s otorgó a Pemex la calificación AAA en escala nacional, mientras que HR Ratings asignó una nota AAA con perspectiva estable. El Instituto para el Depósito de Valores (Indeval) fungirá como representante común, y los intermediarios colocadores serán Banorte, BBVA México, Monex, Santander, Scotia Inverlat y Ve por Más.

La colocación de bonos se suma a otras acciones recientes para manejar los pasivos de la empresa. En julio pasado, la Secretaría de Hacienda emitió notas precapitalizables (P-Caps) por 12 mil millones de dólares a cinco años, y en septiembre Pemex lanzó una oferta de recompra de bonos por hasta 9 mil 900 millones de dólares con vencimientos entre 2026 y 2029.

Al cierre del tercer trimestre de 2025, la deuda financiera de Pemex ascendía a 99 mil 199 millones de dólares, un nivel que se duplicó durante el sexenio de Enrique Peña Nieto, en un contexto marcado por la reforma energética de 2013 y la mayor dependencia del endeudamiento.